Hlavní strana Banky / Analýza: Výnosnost kapitálu a aktiv bank v České republice a v Německu

Analýza:
Výnosnost kapitálu a aktiv bank v České republice a v Německu

03. 05. 2013 00:05 BP.com komentáře (1)

Další články

28. září. Svátek svatého Václava, aneb jak bychom se neměli chovat

TÝDENNÍ SPECIÁL - JAK NA ÚVĚRY: Jak vyřizovat úvěr v bance. Nenechte se uvést do tísně a spěchu

Víte, že? Pokud jste OSVČ můžete podat přiznání až do 2. května

Číslo týdne 104

Kritici bankovních poplatků často argumentují tím, že bankovnictví je velmi specifický a velmi výdělečný segment, a že podmínky v České republice jsou zneužívány k nadměrným ziskům ve srovnání se zahraničím. Podívejme se, jak je tomu ve skutečnosti, když porovnáme tři největší banky v České republice a v Německu.

Analýza: Výnosnost kapitálu a aktiv bank v České republice a v Německu

Využijeme k tomu dva základní ukazatele z finanční analýzy, a sice návratnost vlastního kapitálu (ROE) a návratnost aktiv (ROA).

ROE

Ukazatel ROE porovnává čistý účetní zisk vůči velikosti majetku, který vlastník do tohoto podniku vložil. Hodnotu ROE je vhodné brát pouze jako orientační, protože v čitateli zlomku se nachází čistý účetní zisk (účetní zisk se velmi často liší od ekonomického zisku a je ovlivněn mnoha faktory), nicméně pro mezisektorové srovnání jej pro orientaci můžeme použít.

Když se podíváme na výsledky ukazatele ROE velké trojky z České republiky, je vidět, že u třech největších tuzemských bank se roční ukazatel ROE pohybuje v daných letech 2011 a 2012 od 11,87 % do 19,12 %. Výnosnost vlastního kapitálu v Německu je mnohem nižší, a sice od 0,40 % (Commerzbank v roce 2012) do 11,62 % (kterou dosáhla německá trojka KfW Bankengruppe v roce 2011). České banky v tomto užívaném ukazateli ty německé dramaticky válcují.

ROA

Ukazatel ROA (ukazatel rentability aktiv) vyjadřuje z pohledu aktiv výnosnost aktiv, neboli jaká část zisku byla vygenerována z investovaného kapitálu (efektivita využití investovaného kapitálu), respektive z celkových aktiv. Čím vyšší je hodnota ukazatele rentability aktiv tím lepší pro hodnocení rentability firmy. Rentabilita aktiv měří z pohledu pasiv výsledek hospodaření získaný z peněz od majitelů a věřitelů na rozdíl od ukazatele rentability vlastního kapitálu, který měří výsledek hospodaření dosažený pouze z peněz majitelů.

ROA vyjadřuje také míru krytí rizikových aktiv společnosti – například pokud společnost generuje nedobytné pohledávky či neprodejné/znehodnocené zásoby ve výši 3 % aktiv ročně a ROA je 3 %, tak rentabilita aktiv pokrývá tyto problematická aktiva a ostatní výdaje (investice, splátky dlouhodobých úvěrů atp.) jsou financovány z jiných zdrojů, než z provozní činnosti.

Bilance bank nabývají obrovských objemů s ohledem na charakteristické znaky bankovnictví (Pasiva: přijímání vkladů, aktiva: poskytování úvěrů), proto je návratnost aktiv nízká. U velké trojky v České republice se pohybuje od 1,2 % ročně do 1,81 procent ročně. Německá velká trojka ovšem návratnost aktiv reportuje od 0,01 % ročně do 0,47 % ročně. Znovu je tedy vidět, že rentabilita českého bankovního sektoru bráno majoritními hráči trhu německé banky velmi podstatně poráží!

BANKOVNICTVÍ – zdroj dat výkazy bank, zpracování BP.com:

ROE ČESKÁ REPUBLIKA

ROE	2011	2012
Česká spořitelna	16,92%	17,58%
ČSOB	18,40%	19,12%
Komerční banka	11,87%	14,15%

ROE NĚMECKO

ROE	2011	2012
Deutsche Bank	8,10%	0,54%
Commerzbank	3,01%	0,40%
KfW Bankengruppe	11,62%	11,52%

ROA ČESKÁ REPUBLIKA

ROA	2011	2012
Česká spořitelna	1,51%	1,78%
ČSOB	1,20%	1,51%
Komerční banka	1,29%	1,81%

ROA NĚMECKO

ROA	2011	2012
Deutsche Bank	0,20%	0,01%
Commerzbank	0,11%	0,02%
KfW Bankengruppe	0,42%	0,47%