To musíte číst - výnosy penzijních fondů v ČR klienty spíše nepotěší

Penzijní fondy jsou instrumenty stojící na principu kolektivního investování. Fond od přispěvatelů shromažďuje peněžní prostředky, které investuje do různých finančních aktiv. Minimálně 85 % z ročního zisku se povinně rozděluje mezi klienty a je připsáno na účty klientů fondu, přičemž podnikání penzijních fondů spadá pod dozor ČNB. Charakteristickým znakem klientů penzijních fondů je pravidelné investování, nejčastěji s měsíční periodicitou. Základním účelem je samozřejmě zhodnocovat ukládané peníze, ale v českých podmínkách se to bohužel nedaří tak, jak by si klienti přáli, ačkoliv ji mírně vylepšuje podpora státu.

Jak vypadá v současnosti, si přečtěte v této tabulce:

Ale zpět k samotné výnosnosti. Analýza ekonomů Ondřeje Schneidera a Jana Hlaváče z výzkumného centra IDEA ukázala, že český penzijní systém je nejméně rentabilní ve střední Evropě. Je to způsobeno především dvěma faktory – zákonem garantovaným kladným nominálním výnosem v každém roce (což fondy nutí investovat velmi konzervativně) a náklady fondů (zejm. rostoucími náklady na získávání klientů – marketing, provize agentům, dealerům).

Českým penzijním fondům, kterým vloni narostl počet podílníků o 125 tisíc na 4,6 milionů podílníků, vzrostl loni zisk na 4,569 miliardy korun – o dvě miliardy více než v roce 2009. Nejlepšího procentního ukazatele zisku vzhledem k prostředkům podílníků dosáhl Allianz PF (3,25 %), následovaný Penzijním fondem Komerční banky (2,53 %) a Penzijním fondem České spořitelny (2,30 %). Až na oba penzijní fondy ČSOB a Penzijní fond AXA přesáhl zisk vzhledem k objemu prostředků účastníků dvě procenta.

Ekonomické ukazatele českých penzijních fondů:

Zpracování: www.bankovnipoplatky.com